책 정보
<책소개>경제의 99%는 환율이다!
내 자산을 지키는 환율지식의 모든 것
외환시장에 웬만큼 관심이 있는 사람들은 우리나라 외환시장에서 숏커버, 롱스탑, 역외, 정부개입 등의 진부한 용어들이 반복적으로 등장하는 것을 알고 있을 것이다. 이에 이코노미스트인 저자는 진부하고 빈곤한 주제들을 탈피해 외환시장의 더욱 다양하고 숨어 있는 스토리를 보여주어, 독자들이 환율과 외환시장에 내포된 여러 가지 의미를 좀더 잘 발견하고 이해함으로써 금융경제에 대한 이해도를 올리고자 했다. 또한 환율과 외환시장에 영향을 미치는 경제현상들과 그 배경에 숨어 있는 메커니즘들을 알기 쉽게 정리했다. 저자는 이 책을 통해 환율의 움직임이 국민경제 전반은 물론 우리의 일상생활에 실질적으로 어떤 영향들을 끼치는가에 대해 한 번쯤 생각해볼 계기를 제공하고자 했다. 이 책은 3개의 부로 나누어 환율에 대한 궁금증과 전반적인 여러 현상을 쉽게 풀어주고 있는데, 이를 통해 환율의 정의와 환율 관련 현상을 명쾌하게 이해할 수 있을 것이다.
<저자 소개>
저자 - 조재성
저자 조재성은 고려대학교 경영학과와 동대학원을 졸업하고 현대증권에서 주니어 펀드매니저로 첫 직장생활을 시작했다. 이후 한국신용평가 연구원, 조흥경제연구소 경제동향분석팀장, 대림대학 강사, 아시아경제신문 자문위원 등을 거치면서 경제와 금융시장에 대한 다양한 지식과 경험을 쌓았다. 현재는 신한은행 금융공학센터 이코노미스트로 재직중이며 주식·채권·외환시장은 물론이고 경제에 대한 뛰어난 통찰력 덕분에 다양한 기업이나 세미나에 초대되어 외환시장이나 경제에 대해 많은 강의를 하고 있다.
<목차>
지은이의 말 -이제, 환율의 역습이 다시 시작되고 있다!
PART 01 한국경제의 운명은 이제 환율에 달렸다
환율이란 무엇이고 왜 어렵게만 느껴지는가?
어렵게만 느껴지는 환율 | 원/달러 환율에 대한 궁금증이 대부분 | 양국의 상대가치를 정확히 반영 못하는 재정환율 | 일반인은 접근이 어려운 외환거래 | 주식보다는 덜 익숙한 환율 | 익숙하지 않은 외환거래 용어 | 정부개입으로 인한 외환시장 예측의 어려움
외환시장을 둘러싼 이해하기 어려운 현상들
고무줄 같은 손익분기점 환율 | 위안화절상 요구에 침묵하는 한국 | 정부가 생각하는 쏠림현상이란? | 환율 하락기는 과연 위기? | 환율 수준의 되돌림을 꺼리는 정부 | 금융위기의 원인이 원화절상? | 최적의 원/달러 환율 1천150원의 진실
외환시장 전망, 이런 지표들을 보고 예측한다
환율에 영향을 미치는 다양한 요인 | 환율 변동 요인 1_경제 상황 | 환율 변동 요인 2_대외환경과 지정학적 리스크 | 환율 변동 요인 3_경상수지와 자본수지 | 환율 변동 요인 4_정부정책
금리인상, 원/달러 환율의 하락요인인가? 상승요인인가?
금리인상=원화강세? | 금리 차이 변동이 환율에 영향을 미치기 위한 조건 | 비슷한 신용등급인 양국 간의 금리 차이 | 외국자본 유입의 선제조건인 안정된 경제 상황 | 적절한 금리인상 | 효율적인 자본시장
원유가격 상승은 하락재료인가? 상승재료인가?
원유가격에 영향을 미치는 3가지 요소 | 원유가격 상승이 원화가치 강세를 불러오는 이유 | 원유가격 상승으로 원화가치가 약세가 되는 이유
경상수지, 원/달러 환율에 가장 큰 영향을 준다
경상수지에 따른 각국 통화의 가치 변동 | 환율에 절대적인 영향을 주는 경상수지 | 경상수지와 자본수지의 관계 | 경제 펀더멘털을 알려주는 경상수지
파생상품시장은 원/달러 환율에 이렇게 영향을 미친다
외환시장에 대한 파생금융시장의 영향력 | 파생상품 거래 마진콜로 인한 원/달러 환율의 상승 | 통화옵션 거래로 인한 원/달러 환율의 변동 | 한국 CDS프리미엄과 원/달러 환율의 동조화 | 통화스왑시장과 원/달러 현물시장의 밀접성 | 환율의 방향성을 보여주는 외환스왑포인트
지정학적 리스크가 외환시장에서 일시적인 영향에 머무는 이유
단기적 영향에 그치는 지정학적 리스크 | 전면전으로 확대될 가능성이 낮음 | 경제 펀더멘털에 영향을 미칠 가능성이 낮음 | 정부의 시장안정 노력 | 단기영향에 그쳤던 과거 사건들을 통한 학습효과
외환시장의 위기 가능성을 판단할 수 있는 지표나 현상들
누구나 쉽게 판단해볼 수 있는 위기 신호는? | 글로벌 신용경색에 따른 원/달러 환율의 급등 | 안전자산 선호현상 심화에 따른 환율 급등 | 우리나라 경제의 문제점이 부각됨에 따른 환율 급등 | 정부의 과도한 달러매도 개입도 위기의 신호
원/달러 환율이 물가안정에 긍정적 영향을 미치기 위해서는?
원자재가격 상승과 물가불안 | 환율등락에 따른 수입물가와 소비자물가의 관계 | 물가안정을 위한 정책 수단으로서의 환율
PART 02 환율지식, 경제를 이해하는 힘이다
주가와 원화는 동조화 현상을 보이는 것이 일반적이다
주가와 원/달러 환율의 역의 상관관계 | 원화가치 상승의 부정적인 영향이 적은 이유 | 위험자산 선호도에 따른 주식시장과 원화가치의 변동
외환보유액이 많으면 위기가 발생하지 않을까?
IMF의 교훈?_외환보유액 확보 | 최적의 외환보유고는? | 스왑시장 참여를 통한 위기관리의 필요성
미국 신용등급 강등, 원/달러 환율에 미치는 영향은?
세계 금융시장에 혼란을 가져온 미국 신용등급 강등 | 우리나라 경제와 원/달러 환율에 미치는 영향 | 원/달러 환율의 단기적 상승요인 | 중장기적으로는 원화가치에 긍정적인 이유
미국의 양적완화, 원/달러 환율에 치명적인 영향을 끼친다
금융위기 후 경제회복의 기틀이 된 양적완화 정책 | 양적완화 정책이 환율에 미치는 7가지 영향
달러화의 기축통화 지위 상실 가능성과 향후 전망을 논한다
위협받는 달러와 새로운 기축통화에 대한 열망 | 기축통화로서 미국 달러화를 대체할 대안의 부재 | 기축통화의 의미와 조건 | 기축통화를 지키려는 미국과 낮아지는 달러의 위상
달러약세, 금값 폭등을 불러온 주요 원인이다
시장의 이슈로 부각한 한국은행의 금 매입 | 달러가치 하락에 따른 금값의 상승 | 달러의 기축통화 지위 불안으로 금값 급등 지속 | 달러화 약세와 금값의 추세적 상승 불가피하다
중국의 금리인상, 원/달러 환율에 어떤 영향을 미칠까?
커져가는 중국경제의 영향력 | 전격적으로 이뤄지는 중국의 금리정책 | 원화가치 절상을 가져오는 중국의 금리인상
남유럽 재정위기, 원/달러 시장에 이런 영향을 준다
남유럽 재정위기에 춤을 추는 원화가치 | 유로존 전체로 확산될 가능성 | 과도한 재정지출이 가져온 부채 문제의 장기화 | 유로 환율에 민감하게 반응하는 원/달러 환율
호주 달러도 원/달러 환율에 영향을 미친다
원/달러 환율에 영향을 미치는 호주 달러 | 원자재 통화로서의 호주 달러와 원화와의 동조성 | 위험통화로 간주되는 호주 달러와 원화 | 동시간대에 거래되는 호주 달러와 원화
일본 엔화, 항상 강세인 이유는 따로 있다
강세가 지속되고 있는 일본 엔화 | 무역수지 흑자로 인한 외환보유고 확보 | 소득수지 호조에 따른 엔화 강세 | 일본 민간의 국채보유에 따른 낮은 자본유출 가능성 | 대외안정성 확보로 인한 안전자산으로서의 인식
PART 03 아무도 가르쳐주지 않는 외환시장의 비밀
중국 위안화, 세계 기축통화로 떠오를 가능성이 매우 높다
미국 달러화를 대신할 기축통화 논의 | 점차 위상을 높여가는 중국의 위안화 | 위안화 국제통화 지위부상의 장애요인 | 결국 중국 위안화는 기축통화로 부상할 것이다
왜 대부분의 나라들은 통화가치 약세를 추구할까?
자국 통화가치 상승을 방어하는 각국들 | 자국 수출기업을 위한 통화절상 방어 노력 | 안정적인 경상수지 흑자를 위한 통화절상 방어 노력 | 2010년, 결국 환율전쟁에 돌입
정부의 고환율정책, 그 목표를 항상 달성하는가?
이명박 정부의 환율정책 | 환율정책의 효과에 대한 논란 | 환율정책으로 인한 양극화 심화
외환시장 규제안, 한국 원화가치에 이런 영향을 미친다
자본유출입 규제정책의 목적? | 외환시장 규제안이 영향력을 잃는 이유 | 원화가치 하락으로 인한 자본유입액의 확대 | 환율 하락 제어수단으로서 힘을 읽은 외환시장 규제안
정부의 외환시장개입에도 원화강세 보고서가 대부분인 이유
정부 영향력이 상당한 원/달러시장 | 대외안정성 개선 | 수출 호조로 인한 경상수지 흑자 | 외국인 채권투자 증가로 인한 외화유동성 제고 | 적절한 단기외채 규모와 달러가치 하락추세
정책 당국이 외환시장에 개입하는 방법을 파악하자
정부의 외환시장개입은 공공연한 비밀 | 외환 당국자의 구두개입 | 실제 거래를 통한 시장개입의 3가지 방법 | 정책 당국의 협조요청 | 정부 외환시장 규제안 발표
고환율정책, 이런 부작용이 우리를 힘들게 한다
이명박 정부의 고환율정책 | 고환율정책으로 울고 웃는 사람들 | 정부가 고환율을 지지하는 이유? | 주식시장을 통한 양극화 심화
역외세력이 한국 외환시장에서 주목받는 이유는 이것이다
외환시장에 대한 역외세력의 영향력 | 정보력이 뛰어난 역외세력 | 대규모 물량으로 시장의 변동성을 키우는 역외세력 | 역외세력 거래를 통해 시장 방향성 예측이 용이 | 원/달러 환율시장의 가격연속성을 제공하는 역외세력
외환딜러에 대한 막연한 환상을 버려라!
대학생들에게 선망의 대상인 외환딜러 | 옛날 같지 않은 외환딜러의 영향력 | 외환딜러가 되는 것은 하늘의 뜻? | 외환딜러가 차별성을 갖기 어려운 이유 | 점차 줄어들고 있는 외환딜러 수요
외환전문가들의 전망이 자주 틀리는 이유
전일 NDF 종가 환율에 크게 영향받는 원/달러 환율 | 공식 통계자료의 빈곤 | 정부개입으로 인한 환율예측의 어려움