증권가 최고 영업맨과 전문 기자가 본 날카로운 가치투자 원칙!
서브프라임 모기지 부실의 여파, 한국 증시가 흔들린다!
《단순하게 투자하라》는 가치투자를 말한 그 어떤 책보다 가장 단순하고도 재미있게 가치투자를 설명해놓은 책이다. 이 책은 가치투자의 대가라 불리는 워렌 버핏의 투자법을 무작정 따라하라고 권하지 않는다. 저자는 단순한 가치투자란 ‘기업의 가치를 평가해 투자하는 것’이라 정의한다. 가치투자에 성공하느냐 실패하느냐는 기업을 어떻게 꿰뚫어 보느냐로 귀결된다. 이 책은 전반적으로 기업의 가치를 파헤치는 날카로운 관점을 제시하며 기업의 가치를 평가하는 방법에는 무엇이 있으며 우량 기업을 선택하고 투자할 때 그 속에 감춰진 덫은 무엇인지 또 우리 주식시장에는 어떠한 변수가 내재되어 있는지를 꼼꼼히 짚어준다. 체계적으로 기업을 보는 눈, 투자 요령, 투자 시 변수, 주가 하락기에 대응할 만한 다양한 기법 등을 단계별로 나눠 세세한 설명을 덧붙여 실현 가능한 가치투자법을 제시한다.
▷ 세계의 주식 투자 흐름, 가치투자가 대세다!
세계 경제가 요동치고 있다. 미국 증시는 아직도 서브 프라임 모기지 부실의 여파를 벗어나지 못하고 휘청거리며 이와 같은 위기는 우리 증시에도 막대한 영향을 끼친다. 이렇듯 하루가 다르게 뒤집히는 현 증시 상황에서 급변하는 주가 흐름만 좇고 있는 것은 수익은커녕 리스크만 키우는 짓이다. 차트 계산법 따위가 주식 투자에 영향을 주던 시기는 이미 지났다. 귀찮다고 겁난다고 여전히 차트만 끌어안고 있거나 군중심리에 휘말려 남들 하는 대로 따라 한다면 당신의 미래 투자 수익률은 제로를 지나 마이너스로 치달을 것이다.
《단순하게 투자하라》는 현 주식시장 상황에 맞는 가장 단순하고도 손쉬운 투자법을 제시한다. 기존에 언급되었던 가치투자는 떨쳐버리고 투자 수익률은 극대화하고 리스크는 낮추는 신가치투자법과 손잡자.
▷ 귀동냥한 가치투자 잊어라!
워렌버핏의 가치투자 성공담이 한국에 상륙한 뒤 꽤 오래도록 가치투자의 중요성이 강조되었지만 아직까지도 가치투자를 자신의 투자법으로 설정한 이는 그리 많지 않다. 특히 개미투자자들 중 가치투자로 주식시장에 뛰어든 사람은 거의 드물다.
이는 가치투자는 어렵다는 편견 때문이다. 가치투자를 하려면 여러 가지 공식과 재무제표를 들여다봐야 한다는 번거로움이 있다. 또한 실제로 누구가 어설프게 가치투자를 흉내내다가 실패한 꼴을 본 사람이 있을 것이고, 가치투자를 잘 알지 못하는 이의 말만을 듣고 지레 겁부터 먹고 있는 사람도 있을 것이다.
가치투자법에는 수천수백 가지의 법칙이 존재하지만 이를 모두 알 필요는 없다. 단지 나의 투자 성향에 맞는 ‘나만의 가치투자법’을 몇 가지 알면 된다. 가치투자는, 차트를 보고 판단하는 것 또는 주식 투자심리를 파악하는 것보다 훨씬 쉽고 단순한 투자법이다.
▷ ‘나만의 가치투자 개발서’를 만들자!
정보력이 부족한 일반 투자자들은 도대체 무슨 도구로 기업을 평가할 수 있을까.
이 책은 기존의 가치투자법을 되풀이하지도, 쓸데없는 이론을 늘어놓지도 않고 군더더기 없는 꼭 알맞은 기업 가치평가법을 제시한다. 저자는 정보력이 부족하다고 기업의 가치를 평가할 만한 잣대가 부족한 것은 절대 아니라고 말하며 기업의 가치를 보는 눈을 확장할 만한 획기적인 대안을 내놓는다. 워렌 버핏이 투자할 만한 우량주부터 시작해, 한국의 대표 우량주, B2B 영역의 숨겨진 우량주 등을 살펴보고 이들의 장점을 분석한다. 또 이 분석을 토대로 ‘기업의 가치를 판단하는 자신만의 잣대를 만들어 스스로 기업을 평가하고 측정해볼 수 있도록 ‘날카로운 시각을 기르는 법’을 제시한다. 또한 개인투자자와 기관투자자로 활동하는 여러 사람들의 다양한 사례를 채취해 보다 사실적으로 가치투자를 만날 수 있도록 돕는다.
다른 이의 방법을 흉내내지 말고 ‘나만의 투자법’을 개발하자. 이때 스스로가 발굴한 투자법이 진정한 ‘투자 방법’이 되려면 체계화된 법칙을 적용해야 할 것이다. 차트나 심리를 추적하려는 허황된 생각은 날려버리고 단순한 가치투자법을 도입해 ‘나만의 가치투자 개발서’를 만들어보자.
▷ 날뛰는 데이트레이딩을 붙잡아라!
미국에서 날아온 세계 금융 위기로 인해 우리 증시가 흔들리고 있다. 이런 상황에서 외국인 투자자들은 앞으로 증시가 회복할 거라는 믿음과 기업의 가치를 보고 주식을 사 들이며 ‘위기를 기회로’ 받아들인 반면 개인투자자들은 얼마 되지 않는 단기 차익을 노리고 ‘한 푼이라도 건지자’는 생각으로 매도를 한다.
《단순하게 투자하라》 저자는 이런 현상이 단지 이번만 나타난 게 아니라 말한다. 그동안 금융 위기가 시장을 덮칠 때마다 주로 개인들은 외국인이 주식을 살 때 보유했던 주식을 내주고, 외국인들이 주식을 매도할 때 이를 받쳐주는 모습을 보여 왔다는 것이다.
개별 기업의 가치는 언젠가는 주가에 반영된다. 이 때문에 좋은 주식을 사서 장기 투자한 사람들이 고수익을 내는 경우가 많다. 또 개인보다는 기관투자가나 외국인들의 투자 수익률이 더 높은 것도 그들이 기업 분석, 시장 해독에 개인들보다 많은 관심을 갖기 때문이다.
《단순하게 투자하라》는 날뛰는 데이트레이딩을 붙잡는 방법으로 ‘기업의 가치를 믿고 우량 종목을 선택해 장기 투자를 목표로 주식시장에 뛰어들 것’을 택한다.
자기만의 우량 종목을 발굴해 주가흐름에 휘둘리지 않는 튼튼한 투자자가 되자. 단순히 기업 가치를 믿고 투자한 사람이라면 흔들리는 불안한 주식시장에서 단기 매매로 나타나는 일시적 주가 왜곡에 대응할 수 있다.
